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金融破股价低迷之浪荐6股

发布时间:2019-08-13 04:54:34

金融:破股价低迷之浪 荐6股 2015-10-05 类别: 机构: 研究员:

[摘要]

报告摘要:

投资建议我们认为,目前股价已反映了对资产恶化的过度预期,随着稳增长政策加速落地,明年资产质量有望触底回升。目前板块估值接近历史底部,股息率高达5%,国改顶层设计出台后金融改革有望提速,我们维持推荐评级。个股方面,我们继续重点推荐平安(发力互金谋转型、股价安全边际高、业绩靓丽)、北京(业绩靓丽、资产质量喜人)和南京银行(银行股中的成长股),并推荐关注民生、招商和兴业。

中报回顾规模、非息、成本驱动业绩增长,拨备与净息差拖累;不良率拐点尚未到来,资产质量压力仍较大;非息收入占比持续提升,转型之路稳步向前。

银行业重要事件回顾与点评央行实施平均法考核存款准备金,降准空间仍较大;国改顶层设计出台,金融改革有望提速;银监会修改商业银行流动性风险管理办法,存贷比取消落地;招行扛起个人网银转账免费大旗,宁波银行应声而动;兴业银银平台分拆落地,新行长人选或已确定。

本月市场表现及金融数据回顾本月银行板块微涨0.06%,相对沪深 00收益达4.92%。股价表现的是浦发银行(11.16%),招商银行(4.22%)和工商银行( .10%);跌幅的是宁波银行(-9.86%)。8月新增人民币贷款8096亿元,新增存款5 2亿元,社融规模增量为1.08万亿元,广义货币增长1 . %,狭义货币增长9. %。

上市银行重要新闻与公告公司新闻:浦发、建行试水P2P存管;多家银行发力互联网金融;五大行国际化经营进展迅速;首批八家银行公布上海自贸区跨境同业存单发行计划等。

本月重要公告:平安、南京、中信、宁波银行申请非公开发行优先股;浦发二级资本债发行完毕;光大因重大事项停牌两周;宁波拟设立消费金融和资管公司。

下月重要事件:10月1 日兴业,15日中信,28日建行召开股东大会。

风险提示:经济超预期下行导致资产质量大幅恶化。

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